8月22日大盘盘前预测与操作策略（11月16日大盘策略分析）
上市公司设立基金对股价的影响暴涨80%的游戏板块热门趋势！华夏、招商等知名基金公司研判报道
随着AIGC概念的火热，游戏板块已成为2023年A股市场最耀眼的赛道。据WIND数据显示，游戏指数累计涨幅超过80%，成为申万二级行业中的佼佼者。动漫游戏ETF也持续占据ETF涨幅榜单前列，多只ETF产品年内涨幅近70%。在这样的大背景下，华夏、招商等基金公司纷纷关注游戏板块的未来发展潜力。
近期，中国基金报记者对华夏中证动漫游戏ETF基金经理徐猛、华泰柏瑞指数投资部总监助理李沐阳、招商体育文化休闲基金经理文仲阳等进行了采访，游戏板块的大爆发背后的原因以及未来走势。
多重因素助推游戏板块大涨。今年以来，游戏板块成为最亮眼的赛道，涨幅超过其他行业。华夏中证动漫游戏ETF基金经理徐猛认为，游戏板块的大爆发主要有三重上涨逻辑：首先是困境反转，前期监管压力对行业的影响已明显减轻；其次是游戏板块作为AIGC概念落地的首选阵地，AI技术的商业化应用为游戏行业带来机遇；最后是新游发行节奏修复带动供需格局优化，提升公司业绩。创金合信文娱媒体基金经理陆迪也认同这一点，并强调三低基础上超预期也是重要原因。而华泰柏瑞的李沐阳进一步强调AI技术在游戏行业的应用带来的变革。国泰游戏ETF基金经理徐成城也指出AI有助于游戏行业的降本增效。
那么，在这样的大环境下，投资者应该如何选择主题基金呢？需要关注基金公司的实力和业绩表现。华夏、招商等基金公司都是业内的佼佼者，拥有丰富的投资经验和良好的业绩记录。需要关注基金经理的投资理念和投资策略是否符合自己的风险偏好和投资目标。还需要关注基金的投资组合和持仓情况，以确保投资风险可控。
随着游戏板块的持续火爆，投资者对于主题基金的选择也变得更加重要。投资者需要根据自己的风险偏好和投资目标来选择合适的主题基金，并关注基金公司的实力和业绩表现以及基金经理的投资理念和策略。也需要关注游戏行业的发展趋势和未来机遇，以便做出更明智的投资决策。随着科技的飞速发展，AI技术正以前所未有的速度推动生产力边界的拓展，同时也在引领人机交互方式的深刻变革。从iPhone引领的智能手机“多点触控”手势交互，演进到类ChatGPT的自然语言交互，我们看到了人机交互的未来趋势。正如移动互联网时代的到来催生了全新的下游游戏行业应用生态，这一次的变革同样有望孵化出更为丰富的游戏应用生态。
去年下半年开始，游戏版号的审批逐步走向常态化，数量也稳步增加，这标志着游戏行业的文化传播价值得到了政策的肯定。自那时起，每个月都有稳定的版号数量发布，行业迅速恢复活力。版号的常态化发放为游戏行业带来了新的发展机遇。
在2022年10月这个关键的时刻，游戏板块迎来了重要的转折点。过去几年，由于版号的限制，游戏板块的产品供给一直受到压制，导致股价持续下跌。随着版号发放的逐步恢复，产品供给开始释放，加之疫情的放松带来的需求好转，游戏板块迎来了整体性的估值修复。
在这个过程中，海外AIGC、ChatGPT的快速发展为游戏行业带来了额外的利好。游戏公司的成本快速降低，开发时长和人员数量都有所减少，而产品的丰富度却在提升。未来，内容呈现的形式也将更加多样，如接入ChatGPT的开放世界游戏、元宇宙游戏等，将大大提升游戏体验，延长游戏生命周期，甚至提高付费率。
对于当前的游戏板块估值水平，专家们给出了不同的看法。虽然整体看来，游戏板块涨幅较大，但长期以来的估值低估以及行业基本面的持续改善使得当前游戏行业仍然具备较高的投资价值。AI技术的融入也为游戏行业带来了新的增长动力。
投资者们应注意到，当前阶段A股游戏板块的估值偏高，可能存在调整压力。相比之下，港股游戏公司的估值相对较低。还有大部分市场份额属于其他市场和未上市的公司，因此投资者在布局时需全面考虑。
总体来看，游戏行业正面临新的发展机遇，政策支持、版号常态化、AI技术的融入都为行业带来了新的增长动力。虽然当前存在一些调整压力，但长期看来，游戏行业仍然具备较高的投资价值。对于投资者而言，逢低、分批、多次布局或许是把握投资机会的明智之选。游戏板块的中长期投资价值
随着科技的飞速发展，游戏板块正迎来前所未有的发展机遇。从基本面分析，长期视角下游戏股票在涨多之后往往会有调整，但其核心驱动力仍然稳固地扎根于业绩表现。当前，游戏板块的整体估值处于一个合理的区间，部分优质个股的估值更具有吸引力。
AI技术的崛起为游戏行业带来了翻天覆地的变化。元宇宙作为科技产业的终极形态正在逐步展开，那些能够迅速适应新工具、降低成本并产出高质量内容的游戏公司，无疑在未来有着巨大的成长潜力。它们将是新科技浪潮中的弄潮儿，紧紧抓住新的平台和新的产品形态，扬帆起航。
从行业发展的宏观视角来看，中长期维度下游戏板块的投资逻辑清晰且充满机遇。随着经济和消费市场的复苏，游戏市场供需有望共振反弹。本土游戏出海的势头日益强劲，为行业增长注入了新的活力。与此人口基数的庞大和数字经济的高速发展也为游戏行业提供了广阔的空间。
值得一提的是，新技术如AIGC和元宇宙的发展为游戏行业带来了革命性的变革。AI与游戏的结合具有巨大的潜力，能够应用于游戏的多个方面，如内容创作、运营和用户体验等，为游戏产业带来前所未有的发展机遇。AIGC工具的出现大大降低了游戏开发的门槛，提升了开发效率。从美术环节的提效到整个游戏开发流程的优化，AIGC技术正在为游戏行业带来翻天覆地的变化。
展望未来，游戏板块的驱动力将来自多个方面。国内消费者对精神消费的需求持续增长，推动了游戏行业的持续发展。游戏内容携手中国文化走出国门，向世界展示中国文化的魅力。软硬件科技创新的持续进步也为游戏行业带来了巨大的机遇。
从中长期视角看，游戏板块具备丰富的投资价值。那些能够创造价值、降低成本、提高内容丰富度并拓展海外市场的游戏公司将会是未来游戏行业的佼佼者。它们不仅具备科技的属性，更承载着消费市场的巨大潜力。正如一位行业专家所言，游戏板块是互联网时代的“白酒”，具有良好的投资价值，值得我们持续关注。随着科技的飞速发展，游戏行业正在经历一场前所未有的变革。以《原神》等顶尖手游为例，它们不仅展示了大约每5到6周更新一次版本的频率，同时也揭示了行业内一种普遍现象：新版本更新后，游戏排名会短暂上升，但一周后便开始呈现下降趋势。这背后的原因在于，新内容的吸引力往往只能维持一周左右，之后就需要更多的创新内容来吸引玩家。提升效率的关键不仅在于降低成本，更在于产出更多新的、符合玩家需求的内容，以实现供需匹配，从而增强玩家的粘性和提升付费水平。
孕育新游戏玩法的AIGC技术的进步为游戏行业带来了前所未有的机遇。随着NPC与玩家之间的交互增强，游戏世界变得更加真实和生动。更随机的剧情和关卡推进，降低了开放世界玩法的难度，实现了更高程度的“开放”。在日本，一款由ChatGPT驱动的侦探游戏便因其独特的玩法而登上了游戏榜前列。这些新玩法的涌现，不仅提高了用户时长，也提升了ARPU值。
从长远来看，游戏行业的商业模式正在发生变化。随着技术门槛的降低，行业有望从纯PGC模式转向UGC+PGC结合的模式。这意味着用户也可以参与到游戏的创作中，自行创建关卡、道具、皮肤等供其他玩家使用。随着新技术工具的诞生，未来游戏厂商甚至可以只设定世界观、运行规则和初始玩法，让玩家自行创造剩余内容，形成的收益由创作者和平台共享。这种变化在视频行业中已有先例，从长视频时代到短视频时代，内容的创造模式发生了巨大的转变。
当前的游戏行业正处于一个竞争格局重新洗牌的阶段。新技术的出现很可能缩小中腰部厂商与头部大厂的能力及效率差距。ARPU值的提升和成本的下降是本轮软技术更新下的行业增长核心驱动力。
游戏行业作为可选消费品，受益于经济增长和技术进步。疫情和版号发放的影响虽然使得去年游戏行业出现下滑，但随着经济复苏和新游戏的上线，行业正在重新步入上升轨道。另一方面，AI技术的进步也带动了游戏行业的发展。AI不仅提高了工作效率，也提高了人们的娱乐时长和在游戏上的投入意愿。VR等新的游戏形式也为用户带来了更多选择。
从细分领域来看，游戏行业内的专家更加看好那些具有核心竞争力的公司。特别是在AI、云游戏和元宇宙等领域具有领先优势的公司。这些公司凭借自身的技术优势，有望成为AI技术发展的排头兵。拥有优质IP的公司和整个游戏产业链中的优质企业也是值得关注的。
游戏行业正在经历一场由技术进步驱动的变革。在这个过程中，那些能够适应变化、不断创新并体现出独特竞争优势的游戏公司将会受到市场的青睐。玩家也能享受到更加丰富多彩的游戏体验。唐能视角下的游戏行业变革与风险洞察
从降本角度透视，唐能观察到AIGC工具对卡牌类、模拟经营类、SLG类游戏的降本效果尤为显著。长远来看，这一技术趋势有望全行业各类游戏都能显著降本提效。公司积极拥抱新技术，通用型AI大模型的应用展现出巨大的潜力。这一工具的使用并非无门槛，它需要对特定场景进行训练与磨合。“提示工程师”这一新角色的出现，体现了不同文字表述方式对生成内容的重要性。只有熟悉内容与AIGC工具的人，才能最大化地发挥其效果。
数据丰富的厂商在这一变革中具有明显优势，因为丰富的数据能够提升训练效果。从增收角度看，出海游戏公司面临更广阔的市场前景，海外大模型的领先位置使其能够直接接入更优质的AIGC工具。原创能力的凸显使得小团队也有可能逆袭，展现出如米哈游般的创造力与实力。
对于游戏行业，徐成城指出存在版号发放放缓与AIGC应用降本增效不达预期的风险。国内游戏公司个股之间的差异较大，投资时需谨慎选择。徐猛则看到了公司层面与政策和监管层面的风险，以及宏观经济复苏不及预期的风险。游戏行业虽充满机遇，但也伴随风险。
近期AI技术热点井喷，为游戏行业带来无限想象。陆迪认为，游戏板块的风险点在于部分公司的业绩无法匹配股价涨幅。AI技术落地过程中，游戏产业将融合运用AI技术进行优化。市场层面的资金效应与产业层面的基本面变化共同驱动AI风潮。李沐阳强调AI是新的工业革命，会带来实实在在的产业投资机会，但也存在消费复苏和AI在游戏领域的应用进展的风险点。文仲阳则指出风险点在于AI和元宇宙带来的生态体系建立问题、成本下降问题以及供需两端的监管风险。
整体而言，AI技术的发展为游戏行业带来巨大机遇，但伴随的风险也不容忽视。在变革中，只有深入理解行业趋势、紧跟技术步伐并具备创新能力，方能立于不败之地。随着技术的不断进步与应用落地，未来的游戏行业将展现出更多可能性与惊喜。在产业发展的道路上，即使短期内看不到显著的成果，也不能忽视其内在潜力。一个正确的产业发展方向，如同砥柱中流，虽经历风雨，但最终会与其他维度的技术共同进步，构建完整的体系和商业模式，为整个社会带来重大变革。
以唐能为例，其在某一阶段的迅速增长之后，面临着回调的需求，这是市场的一种自我调节。同样，游戏行业也面临着类似的挑战。政策风险、新游戏的发行以及技术迭代等，都对这个行业产生了深远的影响。特别是随着Chatgpt的快速发展，游戏行业的商业模式、流量驱动力等都在经历着深刻的变迁。人工智能的巨浪正在席卷整个社会，为各行各业带来前所未有的机遇和挑战。游戏行业作为数字经济的一部分，也不例外。
在这个过程中，投资者需要保持警惕，理性看待市场的波动。短期市场可能对某些新兴技术过于乐观，导致股价提前反映了产业趋势带来的成长。但从中长期来看，AI等技术在数字经济领域的深刻变革意义不容忽视。它们将持续赋能行业的生产方式和效率，为投资者带来丰厚的回报。
对于想要参与游戏板块投资的投资者，有多种方式可以选择。定投指数基金是一种稳健的方式，能够帮助投资者逐步配置资产。例如，在关注游戏ETF、游戏沪港深ETF等工具的投资者还可以选择投资A股、港股市场的文娱相关主题基金，以更大程度地分享游戏产业发展带来的红利。
投资并非一蹴而就的事情。游戏公司的研发过程充满不确定性，而市场板块的回暖和热点题材的叠加也可能带来短期的资金推动效应。投资者在选择投资时需要根据自己的风险承受能力进行配置。对于普通投资者来说，选择指数类的产品可能是一个更好的选择，因为它们相对稳定且风险较低。投资者还应关注基金管理公司的实力和信誉，选择品牌力强、诚实可信的大基金管理公司旗下的基金。
投资是一场长跑，需要耐心和策略。在参与游戏板块投资时，投资者需要紧密跟踪行业的新变化，理性看待市场的波动，根据自己的风险承受能力进行配置。只有这样，才能在投资的道路上走得更远、更稳。至于大盘策略分析的具体内容，需要结合实时市场动态和经济形势进行深入。在此无法给出具体的分析内容。