南方避险增值基金

在资本市场波澜壮阔的发展浪潮中，南方避险增值基金（代码：202202）以其独特的保本策略，成为了国内基金市场的一颗璀璨之星。该基金由南方基金管理，是国内首只保本型基金，自2003年6月诞生至2019年7月终止运作，历经风雨，见证了市场的起伏变化。

一、产品概述

该基金以其保本类型的特点吸引了广大投资者的目光。它采用优化后的恒定比例投资组合保险机制（CPPI），有效分散投资风险。投资范围广泛，涵盖债券、股票等金融工具，通过动态调整股债比例，实现了“防御下跌、参与增值”的双重目标。管理费与托管费分别为1.20%/年和0.20%/年，为投资者提供了合理的费用结构。截至2019年，该基金每份累计分红达到0.515元，累计单位净值达到4.2657元，成立以来年化回报率约为11%。

二、投资策略特点

南方避险增值基金的核心策略在于其独特的CPPI机制。这一机制以债券收益作为风险资本，放大后投资股票市场，确保了投资的安全性。在投资过程中，该基金注重风险控制，债券投资以AAA级企业债为主，并匹配避险周期，有效防范信用风险。在股票选择上，该基金注重流动性、风险及中期上涨潜力，通过分散化持仓，降低了单一股票的风险。

三、历史表现与市场地位

南方避险增值基金的历史表现令人瞩目。截至2019年清算时，累计净值增长达到惊人的448.3%，年化回报率超过11%。作为国内的保本基金“鼻祖”，它的清盘标志着保本基金时代的结束。首募规模达到惊人的数十亿级别，但终止时规模仍保持在较高水平。这样的成绩和行业地位足以证明了它在投资者心中的地位和影响力。同时它也赢得了行业的广泛认可和研究借鉴。

四、其他要点

该基金的托管机构为中国工商银行，为投资者提供了强大的安全保障。分红机制方面每年至少分配一次收益这不仅吸引了投资者而且增加了投资者的信心在基金市场上具有很大的竞争力。对于投资者而言这也是一种保障自身收益的方式。随着市场环境的变化和政策的调整南方避险增值基金退出了历史舞台但其保本机制和长期收益表现仍为行业提供了宝贵的参考案例。对于投资者而言可以选择同类低风险混合型基金作为替代产品继续享受资本市场的红利。例如汇添富保鑫保本混合等基金都是不错的选择。

总的来说南方避险增值基金以其独特的保本策略和高收益表现成为了国内基金市场的翘楚即使在终止运作后依然对行业和投资者产生了深远的影响它的经验和做法也为后续产品提供了宝贵的参考和启示。